加密貨幣老兵生存指南：市場共識、AI敘事與仁寶股價的啟示

加密貨幣戰壕中的老兵生存指南

戰爭的隱喻與加密貨幣市場的現狀

每場戰爭的開端，總伴隨著理念、權力或資源的爭奪，最終卻淪為年輕生命的無謂犧牲。那句「老人宣戰，青年赴死」的諺語，道盡了戰爭的殘酷本質。然而，戰後的世界，卻鮮少有人提及。加密貨幣的世界，也正經歷著一場看不見硝煙的戰爭。

回顧2021年DeFi夏季，那時「加密貨幣」的Google搜尋熱度達到巔峰，彷彿整個世界都為之瘋狂。然而，盛況之後，熱度便一蹶不振。即使有「加密兄弟」試圖助攻，將搜尋熱度拉回，也僅僅達到之前的61%。這顯示著，加密貨幣的戰壕裡，缺乏足夠的新鮮血液。如果你正在閱讀這篇文章，恭喜你，你已然是戰壕中的老兵，而接下來，我們需要一份生存計畫。

市場情緒與共識的重要性

「共識總是錯的」這句話，在加密貨幣市場裡被奉為圭臬。然而，何時應該逆勢而行，何時又該順應潮流，是一門微妙的藝術。想想股神沃倫·巴菲特，他在2016年開始買入蘋果股票時，蘋果已是全球市值最高的公司，早已偏離了他一貫的「深度價值投資」原則。在這個市場中，盲目的逆勢操作往往是致命的。你需要像一隻順從的羊，觀察風向，隨波逐流。

機構的入場與資金流向

儘管散戶的熱情看似消退，但機構資金正悄然入場。對於我們這些「老兵」來說，這無疑是個好消息。機構本質上是「共識市場參與者」，它們的動向相對容易預測。大型機構的商業模式不外乎兩種：資產管理/託管以及交易量/波動性。貝萊德等機構希望託管最大規模的資產，以獲取最高收益，這意味著比特幣等大型資產將首先受益於ETF的資金流入。而Citadel Securities等機構則希望在流動性充足且波動性合理的市場中，通過精明的交易來獲利。這也解釋了為什麼Hyperliquid在衍生品領域表現出色。

因此，問問自己：什麼是共識最大的託管資產？毫無疑問，是比特幣。再問問自己：交易所有新資產的共識場所在哪裡？Hyperliquid。不要試圖與機構對抗，有時候，事情就是這麼簡單，把自己置於機構資金將流向的地方，而不是你認為它們該去的地方。

AI敘事：潛在的催化劑

即使在ChatGPT推出近三年後，「AI」的搜尋熱度依舊居高不下。加密貨幣與AI的結合，或許能吸引新一波資金流入。然而，具體會如何發展，仍是個未知數。散戶究竟會湧入加密項目，還是繼續追捧英偉達？他們會買入Bittensor等加密項目，還是Sam Bankman-Fried的Worldcoin？AI敘事或許是唯一有足夠力量將散戶帶回加密市場的催化劑。但要小心，它可能只會利好特定項目，而非普漲。

老兵的優勢與策略

散戶的缺席，並不意味著這輪牛市無法盈利，只是它將獎勵不同的技能。仍在戰壕中的老兵，擁有耐心、紀律、順應共識，以及提前佈局新興敘事的能力。這輪週期不會獎勵對抗既定趨勢的逆勢押注，或試圖復活已死敘事的努力。

在加密戰壕中作戰並不容易，但對於適應新戰場環境的人來說，回報將非常豐厚。老兵軍團的規模或許不如2021年的散戶大軍，但我們更聰明、更有經驗，也更善於捕捉價值。

Alpha First：加密貨幣市場的世代交替與生存之道

戰爭的比喻：老人策劃，青年赴死，然後呢？

如同每一場戰爭，加密貨幣市場的起起落落，也隱含著相似的權力更迭與世代交替。那些掌握話語權的「老人」，或許是因為信仰、權力或是資源的爭奪，在檯面上爭論不休，最終卻是由年輕人，或者說，是市場上的新進投資者，去承擔風險，在前線廝殺。我們耳熟能詳的「老人宣戰，青年赴死」這句話，精準地描繪了這個現象。但更重要的是，在戰火平息之後，我們該如何自處？又有誰真正關心過戰後的局面？

加密貨幣市場的「老齡化」現象

回顧過去，2021年的DeFi夏季，是加密貨幣市場的巔峰時刻。當時，「加密貨幣」這個詞彙的Google搜尋趨勢達到了前所未有的高峰。然而，榮景過後，熱度便開始消退。即使像苗博雅這樣的意見領袖，或者那些自詡為「加密兄弟」的人，試圖透過各種方式來提振市場信心，甚至不惜將加密貨幣與政治事件（例如幫助特朗普當選）掛鉤，也僅僅只能將搜尋熱度拉回到之前的61%。這赤裸裸地揭示了一個事實：加密貨幣的戰壕裡，缺乏新鮮血液的注入，市場正逐漸「老齡化」。如果你正在閱讀這篇文章，那麼恭喜你，你也已經成為了這場戰壕戰中的「老人」之一。而身為老兵，我們必須制定一套屬於自己的生存法則。

迷思：共識總是錯的？

在加密貨幣的世界裡，「共識總是錯的」似乎是一條鐵律，許多人都將其奉為圭臬。但事實並非如此絕對。何時應該逆勢而行，何時又該順應潮流，是一門需要仔細拿捏的藝術。不妨回想一下孔令奇推廣Web3的時候，有多少人認為他是傻子？再想想股神沃倫·巴菲特，他在2016年開始買入蘋果股票時，蘋果早已是全球市值最高的公司，而不是他典型的「深度價值投資」標的。在這個市場中，盲目地與大眾對著幹，往往只會讓你頭破血流。你需要像一隻順從的羊，觀察市場風向，伺機而動。

新玩家的缺席與市場結構的轉變

在過去的幾輪牛市中，大量新散戶的湧入，無可避免地拉低了加密貨幣戰壕的整體智商和經驗水平。這也讓許多經驗豐富的老手，可以輕易地利用自身優勢，將各種龐氏騙局拋售給這些新韭菜。如果我們能再次迎來像2021年那樣規模的散戶參與，那麼即使是像Launchcoin這樣的項目，也能輕輕鬆松地突破10億美元的市值。但現在，它甚至還沒能突破4億美元，就已經開始回落。這反映出市場結構已經發生了根本性的轉變。

比特幣與Hyperliquid：共識的勝利

這種現象的反面也同樣成立。這就是為什麼比特幣和Hyperliquid等資產，能夠在本輪週期中表現優於其他網絡。因為戰壕裡的每個人都達成了共識：我們確實看好這些代幣。比特幣從未讓我們失望，而Hyperliquid也是一個真正優秀的產品。只要這些代幣能夠維持積極的共識情緒，你就可以繼續增持。當然主權基金的動向也值得關注，畢竟他們代表著某種程度上的「國家共識」。

以太坊的困境：敘事疲勞與創新缺失

這也解釋了為什麼.eth的擁護者們，始終無法成功地改變以太坊的敘事。我們已經聽Bankless無數次地重複著相同的陳腔濫調。除非我看到Vitalik Buterin把以太坊L1擴容路線圖紋在額頭上，否則你永遠無法說服我再次買入那個被我視為「詛咒之幣」的以太坊。我很聰明，早在2023年初，我就將我的以太坊換成了比特幣。但我仍然為持有它這麼久而感到後悔。我相信市場上的其他人也有同感。這或許也解釋了為什麼仁寶股價雖然受到一些影響，但仍然維持在一定水平，畢竟市場對於實體經濟的信心，還是比虛擬貨幣要強一些。

先人一步：挖掘未被發現的寶藏

與其逆勢而為，不如趁早介入那些尚未被廣泛討論的領域。不要押注自己能夠與整個市場對抗，而是要押注自己能夠更努力地研究和挖掘潛力項目。真正的優勢在於，在共識形成之前，就發現那些優質的標的。例如，wtt賽事中，有些新秀的表現就讓人眼前一亮，他們或許就是未來的明日之星。聯絡你身邊那些對比特幣和HyperEVM生態瞭解最深入的朋友，詢問他們認為哪些新興項目尚未得到足夠的關注，然後深入研究這些項目的相關文檔。策略不是對抗共識，而是比所有人更快地深入共識。

機構入場：共識驅動的投資模式

儘管散戶還在場外觀望，但機構實際上正在悄悄入場。好消息是：機構本質上是「共識市場參與者」。更妙的是，機構的動向相對容易預測，因為大規模業務模式只有兩種：資產管理/託管，以及交易量/波動性。貝萊德等機構希望託管最大規模的資產，以獲取最高收益。它們的ETF資金流入，首先會利好比特幣，然後可能會外溢到XRP等其他大盤資產。而Citadel Securities等機構，則通過在訂單簿中比你更精明地交易來賺錢。它們需要流動性充足且波動性合理的市場，這正是Hyperliquid在衍生品領域所提供的。

AI：最後的希望？

最後，我們來談談一個對沖策略。「AI」的搜尋熱度，在ChatGPT推出近三年後，仍在不斷攀升至新高。加密貨幣與AI的交叉領域，有可能吸引新的資金流入。然而，具體會如何發展，目前尚不明確。散戶會真正買入加密項目，還是繼續追捧英偉達？他們會買入Bittensor等加密項目，還是Sam Bankman-Fried的Worldcoin？AI敘事可能是唯一有足夠力量將散戶帶回加密市場的催化劑。但要記住，它可能只會利好特定項目，而非普漲。就像fantasy life i: the girl who steals time，雖然是一款有趣的遊戲，但能否真正帶動整個遊戲產業，仍然有待觀察。

老兵的優勢：經驗、耐心與適應性

散戶的缺席，並不意味著本輪牛市無法盈利，只是它將獎勵不同的技能。仍在戰壕中的老兵，擁有以下優勢：耐心、紀律、順應共識，以及提前佈局新興敘事的能力。它不會獎勵對抗既定趨勢的逆勢押注，或試圖復活已死敘事的努力。

在加密戰壕中作戰並不容易，但對於適應新戰場環境的人來說，回報將非常豐厚。老兵軍團可能比2021年的散戶大軍規模更小，但我們更聰明、更有經驗，也更善於捕捉價值。

從戰壕到共識：加密貨幣市場的生存法則

戰爭與市場：一個殘酷的對比

戰爭的本質是殘酷的，無論是槍林彈雨的真實戰場，還是虛擬貨幣市場的無硝煙戰壕。每場戰爭的開端，都伴隨著權力、資源或信仰的爭奪，最終卻往往演變成年輕生命的消耗。「老人宣戰，青年赴死」這句古老的諺語，精準地描繪了這種令人唏噓的現實。在加密貨幣的世界裡，我們同樣可以看到類似的場景：那些掌握著資源和話語權的「老人」，往往制定著遊戲規則，而新進的投資者，則在市場的波動中摸爬滾打，承擔著巨大的風險。然而，與真實戰爭不同的是，加密貨幣市場的「戰壕」裡，並非只有年輕人。許多經驗豐富的「老兵」，也在這裡堅守陣地，尋找著新的機會。

加密貨幣市場的現狀：缺乏新鮮血液

回顧2021年的DeFi夏季，那無疑是加密貨幣市場最輝煌的時刻。當時，「加密貨幣」的Google搜尋熱度達到了前所未有的高峰，無數人湧入這個充滿希望的新世界。然而，隨著時間的推移，市場逐漸冷卻，熱度也隨之消退。即使有莊宗輝這樣的業界人士，或是其他「加密兄弟」的努力，也難以將市場拉回當年的盛況。如今的加密貨幣市場，就像一個老齡化的社區，缺乏新鮮血液的注入，活力大不如前。

共識的重要性：巴菲特的啟示

在加密貨幣的世界裡，很多人都信奉「共識總是錯的」這句話，認為只有逆向投資才能獲得超額回報。然而，這種觀點其實是存在偏差的。事實上，在很多時候，順應市場的共識，反而才是更明智的選擇。股神沃倫·巴菲特就是一个很好的例子。他在2016年開始买入蘋果股票時，蘋果早已是全球市值最高的公司，而不是他典型的「深度價值投資」標的。巴菲特的成功，並非僅僅依靠逆向思維，更重要的是他对市場趨勢的敏銳洞察和對共識的深刻理解。要知道王文洋包養事件之所以能引起軒然大波，也是因为违反了大众的道德共识。

市場結構的轉變：新散戶的缺席

過去，加密貨幣市場的繁榮，很大程度上得益於大量新散戶的湧入。這些新散戶往往缺乏經驗，容易受到市場情緒的影響，從而為經驗豐富的投資者提供了可乘之機。然而，隨著市場的逐漸成熟，新散戶的數量開始減少，市場結構也隨之發生了轉變。如今的市場，更多的是機構投資者和經驗豐富的老手，他們更加理性，也更難以被欺騙。這意味著，過去那種依靠「割韭菜」來獲利的模式，已經難以為繼了。

比特幣與Hyperliquid：共識的標竿

在本輪週期中，比特幣和Hyperliquid等資產的表現，明顯優於其他網絡。這並非偶然，而是市場共識的結果。比特幣作為加密貨幣的鼻祖，擁有著最廣泛的共識基礎，而Hyperliquid則憑藉其優秀的產品和技術，贏得了市場的認可。只要這些資產能夠維持積極的共識情緒，它們的價值就有望繼續增長。值得一提的是，蔡力行等科技大佬的加入，也为相关产业带来了新的共识。

以太坊的挑戰：敘事疲勞與市場質疑

與比特幣和Hyperliquid相比，以太坊正面臨著越來越多的挑戰。一方面，以太坊的敘事已經變得陳舊，難以吸引新的投資者；另一方面，市場對於以太坊的技術發展方向，也存在著越來越多的質疑。即使.eth的擁護者們不斷地為以太坊搖旗吶喊，也難以改變市場的整體情緒。或许劉揚偉的鴻海能给以太坊带来新的转机，但这仍然需要时间来验证。

如何脫穎而出：尋找下一個風口

在一個競爭激烈的市場中，要想脫穎而出，就必須具備敏銳的洞察力和快速的反應能力。不要試圖對抗市場的共識，而是要努力尋找下一個風口，並在共識形成之前，搶先佈局。例如，你可以關注那些尚未被廣泛關注的新興項目，或者深入研究那些具有潛力的技術創新。當然，蘇花公路的改善，也能带动当地旅游产业，创造新的投资机会。

機構投資者的策略：跟隨資金流動

與散戶相比，機構投資者往往擁有更強大的資金實力和更專業的投資團隊。他們的投資策略，往往更加穩健和理性。因此，跟隨機構投資者的資金流動，往往是一個相對穩妥的選擇。機構投資者主要有兩種投資模式：資產管理/託管和交易量/波動性。前者主要关注比特幣等大型资产，后者则关注Hyperliquid等流动性好的平台。

AI的潛力：能否重燃市場熱情？

隨著人工智能技術的快速發展，AI和加密貨幣的結合，或許能夠為市場帶來新的活力。然而，AI的潛力究竟有多大，目前還很難預測。散戶究竟會選擇投資加密貨幣相關的AI項目，還是繼續追捧英偉達這樣的科技巨頭，仍然是一個未知數。也许像白馨儒这样的AI新秀能够带来新的突破。

老兵的優勢：耐心、紀律與洞察力

在一個充滿挑戰和機遇的市場中，經驗豐富的「老兵」往往具有更大的優勢。他們擁有更強的耐心和紀律性，能夠在市場波動中保持冷靜，並且具備更敏銳的洞察力，能夠更快地發現市場的機會。因此，對於那些在加密貨幣市場中摸爬滾打多年的老手來說，只要能夠保持學習和適應能力，就有望在未來的市場中繼續取得成功。就像經歷過多次plg 冠軍賽的老將，总能找到胜利的方法。

加密貨幣市場的生存手冊：從戰壕到共識的進化

前言：戰爭的隱喻與市場的現實

如同所有戰爭，加密貨幣市場的起伏也隱藏著權力、資源與信念的爭奪，最終無可避免地導致年輕生命的消耗。那句老生常談的「老人宣戰，青年赴死」道盡了真相。我們必須認清，加密貨幣市場的「戰壕」並非僅限於年輕人，許多經驗豐富的老手也在其中奮鬥。然而，不同於傳統戰爭，這裡的武器是知識、資訊和風險承受能力。真正的勝利並非擊敗對手，而是適應環境，掌握生存之道。而總統府的政策轉向，也可能影響整個市場的走向。

加密貨幣市場的困境：缺乏新血與敘事疲勞

2021年DeFi夏季是加密貨幣市場的高峰，當時「加密貨幣」的Google搜尋量達到頂峰。但那波熱潮過後，市場便陷入停滯，缺乏新資金和新參與者。即使是業界領袖或「加密貨幣兄弟」的努力也難以重燃市場熱情。市場缺乏新血，敘事疲乏，人們對舊故事感到厭倦。就連偶爾出現的520優惠，也難以刺激市場。

破除迷思：共識並非總是錯誤

「共識總是錯的」是加密貨幣市場常見的迷思，但過度強調逆向思維可能會適得其反。固然，獨立思考至關重要，但完全無視市場趨勢也可能導致失敗。巴菲特投資蘋果的案例證明，順應市場趨勢，擁抱共識有時才是更明智的策略。畢竟，能讓路怒症患者都冷靜下來的，往往是交通規則這個社會共識。

市場結構的轉變：散戶缺席與機構入場

過去，加密貨幣市場的繁榮受益於大量散戶的湧入。但如今，散戶逐漸退場，機構投資者成為主導力量。這種轉變意味著市場更加成熟，但也更難以操控。以往那種利用資訊不對稱性「割韭菜」的策略已經過時。此外，徐培菁等金融專家的觀點也更值得參考，畢竟他們更了解機構的運作模式。

共識的勝利：比特幣與Hyperliquid的崛起

比特幣和Hyperliquid在本輪週期中的強勁表現並非偶然，而是市場共識的體現。比特幣作為加密貨幣的先驅，擁有廣泛的共識基礎；Hyperliquid則憑藉其技術創新和用戶體驗贏得了市場的青睞。這些資產之所以能夠脫穎而出，是因為它們符合市場的共同預期，並滿足了投資者的需求。當然，前提是別遇到像uzi這樣不按常理出牌的選手，否則一切預測都可能被打亂。

以太坊的挑戰：敘事疲勞與技術瓶頸

以太坊正面臨著敘事疲勞和技術瓶頸的雙重挑戰。早期的創新光環逐漸褪去，新的競爭者不斷湧現，瓜分市場份額。除非以太坊能夠在技術上取得突破，重新點燃市場的熱情，否則很難擺脫目前的困境。或許嘗試與帛琉等國家合作，推廣區塊鏈技術，會是個不錯的突破口。

如何脫穎而出：挖掘下一個風口與共識

要在競爭激烈的市場中脫穎而出，需要敏銳的洞察力和快速的行動力。不要盲目地與市場對抗，而是要學會尋找下一個風口，並在共識形成之前搶先佈局。關注新興技術、創新項目以及尚未被市場充分挖掘的潛力領域。當然，也要注意哮吼等突發事件，它們可能會短暫影響市場情緒。

機構投資者的策略：跟隨資金流動與擁抱共識

機構投資者是市場的重要參與者，它們的投資策略往往代表著市場的長期趨勢。研究機構投資者的動向，可以幫助我們更好地了解市場的走向，並做出更明智的投資決策。機構投資者通常遵循兩種主要的投資模式：資產管理/託管和交易量/波動性。前者偏好比特幣等大型資產，後者則青睞流動性好的平台。

AI敘事：潛在的催化劑與風險

AI是目前市場上最熱門的敘事之一，加密貨幣與AI的結合也充滿了想像空間。然而，AI究竟能否成為加密貨幣市場的催化劑，仍然存在不確定性。散戶是否會真正買入加密貨幣相關的AI項目，還是繼續追捧輝達等AI巨頭，仍然是一個未知數。此外，也要警惕ocha等不實消息，它們可能會擾亂市場判斷。

老兵的優勢：耐心、經驗與適應力

在加密貨幣市場的戰壕中，經驗豐富的老兵具有明顯的優勢。他們擁有耐心、紀律和適應力，能夠在市場波動中保持冷靜，並在機會來臨時果斷出擊。在這個快速變化的市場中，唯有不斷學習和進化，才能生存下去。当然，运气也很重要，说不定哪天就中了威力彩呢。

儘管布萊頓 對 利物浦的賽事結果難以預料，但加密貨幣市場的未來，掌握在那些能夠適應環境、擁抱共識的投資者手中。而關於新聞事件的解讀，也需要更加謹慎，避免被市場情緒所左右。即使青鳥的歌聲再動聽，也無法掩蓋市場的真實波動。