山寨幣狂歡？苗博雅、王文洋事件警示：解讀加密貨幣風險與機會，迎接WTT等級挑戰
編者按：市場脈動與風險交織的加密貨幣世界
全球金融市場就像一場高潮迭起的戲劇，從難以捉摸的關稅政策變動，到隱藏在經濟數據中的衰退風暴，無不牽動著投資者的神經。比特幣（Bitcoin）價格蠢蠢欲動，似乎預示著新一輪漲勢，而市場中關於「山寨季」的耳語，更是撩撥著人們的投機慾望。這個「山寨季」是否真的要來臨？這就像每年在 蘇花公路 上，大家總要討論一下今年會不會有颱風一樣，總是充滿著不確定性。
全球市場的流動性迷霧：關稅、衰退與山寨幣的崛起
這波市場行情，我個人認為很大程度受到流動性和市場情緒的影響。就像藝人 苗博雅 在政論節目上的犀利點評，一針見血地指出問題核心。美國政府的財政政策、聯準會的利率決策，都像無形的手，操控著市場的漲跌。與此同時，加密貨幣市場也展現出獨特的魅力。比特幣作為領頭羊，其一舉一動都備受關注。而山寨幣的崛起，更是讓這個市場充滿了變數。就像威力彩一樣，大家都想著以小搏大，一夜致富。
但投資者需要保持清醒的頭腦，千萬不要被一時的貪婪沖昏了頭。就像 王文洋包養 事件一樣，看似美好的事物背後，可能隱藏著巨大的風險。在追求高回報的同時，更要時刻警惕風險，做好風險管理。畢竟，在金融市場中，沒有永遠的贏家，只有不斷學習、適應市場變化的人，才能笑到最後。
01\宏觀經濟：關稅迷局與經濟衰退的隱憂
特朗普關稅政策的轉向：短線交易者的天堂？
回想起川普（特朗普）時代，那可真是一場關稅大戲！一開始，大家還以為他只會虛張聲勢，沒想到直接祭出高關稅，簡直是嚇壞一堆人。不過，現在看來，這場戲碼似乎出現了轉折。關稅雖然還在，但力道已經減弱，還給了個90天的喘息期。這讓我想起我之前玩股票，聽信明牌，結果被套牢的慘痛經驗。所以說，在這種政策多變的環境下，短線交易或許能撈到一些好處，但對我們這種喜歡長期投資的人來說，實在是太刺激了。
經濟衰退警訊：軟數據與硬數據的背離
最近的經濟數據也讓人捏一把冷汗。ISM製造業指數下滑，消費者信心指數也低於長期平均值。看到這些數據，我不禁想起之前跟朋友討論 仁寶股價 的時候，他也是憂心忡忡，覺得經濟前景不明朗。但奇怪的是，硬數據卻顯示經濟依舊強勁。這就像是明明身體檢查報告說你很健康，但你卻覺得渾身不對勁一樣，讓人摸不著頭腦。Polymarket之前甚至把衰退機率定在66%，現在又降到40%，真是讓人霧裡看花。
90天暫緩期後的未知：交易者主導的市場
現在有了這90天的關稅暫緩期，短期內的衰退擔憂似乎減輕了不少。但問題是，這種好日子能持續多久？誰也不知道下一次的負面消息會在何時出現。就像 布萊頓 對 利物浦 的比賽，不到最後一刻，你永遠不知道誰會贏。這也難怪現在的市場更像是交易者的遊樂場，大家都在追逐短線利益。不過，對我來說，還是喜歡穩紮穩打，長期持有優質資產。當然，偶爾也會像看 WTT 比賽一樣，湊湊熱鬧，小賭怡情一下。
02\加密市場：流動性盛宴下的山寨幣狂歡
山寨幣季節的信號：比特幣主導率觸頂？
加密貨幣市場最近可真是熱鬧非凡，彷彿聞到了流動性大潮的味道。美國政府的財政支出依舊龐大，政府和企業債務也面臨再融資的壓力。更讓人興奮的是，今年晚些時候，可能還會有減稅、放鬆監管等利好政策出台。這就像是 總統府 發紅包一樣，讓大家都樂開了懷。再加上通膨數據放緩，聯準會可能也會考慮降息。這些因素加在一起，簡直就是一場流動性的盛宴。
在這種環境下，「山寨季」的可能性也大大提高。自去年第四季度以來，我們首次觀察到山寨幣和迷因幣的持續上漲。更重要的是，比特幣的主導率似乎已經觸頂。這就像是演唱會上，主唱唱累了，終於輪到其他團員 Solo 一樣，山寨幣們終於有機會展現自己的魅力了。
ETH的崛起：重演2021年的史詩級行情？
如果真的進入「山寨季」，比特幣的主導率還有很大的下降空間。這意味著，一些山寨幣將會表現得非常出色。就像當年 DeFi 項目爆發一樣，許多默默無聞的項目都一飛沖天。不過，要判斷「山寨季」是否真的來臨，還需要觀察一些關鍵因素，例如：週期是否進入尾聲、比特幣主導率是否在65-70%之間、是否從量化緊縮轉向量化寬鬆等等。
目前，我們還處於這個過程的早期階段。ETH/BTC 仍然偏低，ETH/USD 價格也還沒回到歷史高點。聯準會也還在執行量化緊縮。但上週 ETH 的大幅上漲，讓人想起 2021 年初的史詩級行情。當時，ETH/BTC 從 0.03 上升到 0.07，ETH/USD 上漲了 370%。這也引發了山寨幣、NFT 和元宇宙代幣的熱潮。就像 孔令奇 的饒舌歌曲一樣，充滿了活力和創意。
03\投資組合管理：在不確定性中尋找確定性
重新配置策略：風險資產的魅力
去年底到今年初，我把一些長期持有的倉位獲利了結，現在回頭看，還是覺得挺滿意的。之後，我一直在觀察市場，想看看它會崩盤進入熊市，還是會反彈再創新高。現在，我比較傾向於後者。但這並不代表我要梭哈 all-in。畢竟，在投資這條路上，穩健才是王道。就像我之前看 白馨儒 的直播，她也是一直強調風險管理的重要性。
我喜歡等待「肥尾效應」出現，也就是那些高確定性的機會。雖然現在的情況還不算完美，但我也覺得存在上漲的空間。所以，我決定重新配置我的投資組合，將一部分獲利轉向風險更高的資產。這就像是玩 Fantasy Life i: The Girl Who Steals Time 一樣，雖然充滿了未知，但也充滿了樂趣和挑戰。
社群力量與敘事：山寨幣的潛力
歷史經驗告訴我們，在週期的尾聲，那些早期表現優異的資產，加上一些新興的、引人注目的東西，往往會有不錯的表現。尤其是那些擁有強大社群和引人入勝的故事的代幣，往往能漲得最兇。就像青鳥行動一樣，背後有強大的社群支持，才能夠持續發展。具有強大基本面的 DeFi 項目，也有機會表現出色。另外，我也看好一些頂級的「藍籌」迷因幣。畢竟，在這個時代，社群的力量是不容小覷的。就像 Uzi 的粉絲一樣，他們的支持是無可取代的。
04\風險：潛在的絆腳石
比特幣的試煉：能否突破歷史高點？
我要再次強調，我現在並沒有把全部身家都投入市場。我只是想在市場強勁反彈的時候，分一杯羹。但其中也存在著許多風險需要考慮。首先，比特幣需要突破歷史高點。如果它做不到，那我前面講的一切可能都只是空談。就像我之前去 帛琉 潛水，結果遇到暴風雨，什麼都沒看到一樣，計畫趕不上變化。
夏季的波動：重蹈覆轍的風險
另外，夏季通常是市場波動比較大的時候。現在的市場情緒也有些過於樂觀，很有可能會出現像去年一樣的下跌。就像前幾天我朋友 小明 突然 哮吼 發作，嚇死我了一樣，市場總是充滿了意外。
債券市場的警鐘：DCF估值模型的制約
債券市場也是一個需要關注的點。我認為長期收益率最終會上漲。雖然股市（和加密貨幣）在這種情況下可能會上漲，但估值最終還是要回歸 DCF 模型。如果長期收益率真的上漲，那股市（和加密貨幣）最終還是會面臨修正。就像 徐培菁 老師在財經節目裡講的一樣，基本面才是王道。
穩定幣立法的困境：民主黨的阻撓
還有一個風險是穩定幣立法。上週，穩定幣立法沒有在參議院通過，因為民主黨還在阻撓加密貨幣。這很重要，加密貨幣市場可能低估了它的影響。如果這項立法沒有通過，那更大的加密貨幣法案也可能會受阻，成為這個資產類別的逆風。就像 劉揚偉 董事長在法說會上講的一樣，政策風險也是需要考慮的。
05\結語：山寨季的生存法則
風險意識：黑客攻擊、槓桿陷阱與社交詐騙
所謂「山寨季」，指的是超過 50% 的新流入加密貨幣市場的資金，都流向了非比特幣資產。但這並不代表所有的山寨幣都會表現出色。資產的選擇和時機，才是最重要的。就像 莊宗輝 老師在投資課程裡說的，選股要選對，進場時機也要抓準。
除了市場風險之外，還有許多其他的風險需要注意。昨天我才看到新聞，Coinbase 用戶的資料最近被盜用了。隨著價格上漲，黑客攻擊、隱藏槓桿和社交工程詐騙，都為加密貨幣投資者帶來了額外的風險。就像我之前在 PLG 冠軍賽 看到的一樣，場上競爭激烈，場下也暗潮洶湧，一不小心就會被算計。
享受樂趣：在風險中尋找機會
我相信，在不久的將來，我們會有機會以更優惠的價格，買到比特幣和其他藍籌資產。但我也想享受其中的樂趣，嘗試在這個週期中，捕捉可能剩下的上漲空間。就像現在很多店家都有 520優惠 一樣，趁著機會，好好享受一下。但請記住，投資有風險，請務必謹慎評估。
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